Арбитраж на бирже — это процесс одновременной купли и продажи финансового инструмента на двух или более финансовых рынках. Цель заключается в попытке получить прибыль за счет разного обменного курса на биржах.
Арбитраж на бирже существует из-за неэффективности рынка. Совершая арбитражную торговлю, трейдер может получать прибыль только на разнице цен идентичных активов, торгуемых на биржевых рынках. Таким образом, различие в ценах фиксируется как чистая прибыль от сделки. Эта выплата должна быть достаточно большой, чтобы покрыть расходы, понесенные при совершении сделки.
Пример арбитража
Предположим, что акции компании A торгуются по 2000 рублей на NASDAQ и по 2500 рублей на LSE. С помощью арбитража трейдер получает профит в размере 500 рублей, приобретая актив на NASDAQ и сразу же продавая его на LSE. На этом можно зарабатывать до того момента, пока биржи не скорректируют разницу цен, чтобы не допустить арбитраж.
Арбитраж также включает перевод иностранной валюты с рынка с более низким обменным курсом на рынок с более высоким обменным курсом. Следовательно, он уравнивает спрос на иностранную валюту с ее предложением, тем самым действуя как стабилизирующий фактор на финансовых рынках.
Виды арбитража
Локальный. С помощью него инвестор может извлечь выгоду из сценария, в котором цена покупки или продажи одного банка для валюты выше, чем цена продажи или предложения другого банка для этой валюты.
Треугольный. Известно, что некоторые инвесторы применяют «треугольный» арбитраж с участием трех валют и банков. Например, вы можете обменять доллары США на евро, затем евро на британские фунты, а затем британские фунты обратно на доллары.
Покрытый арбитраж процентной ставки. Здесь инвестор может использовать форвардный контракт, чтобы извлечь выгоду из несоответствия процентных ставок между двумя странами и исключить их подверженность изменениям обменных курсов. Например, 90-дневная процентная ставка для британского фунта выше, чем для доллара США. Вы можете занять деньги в долларах и конвертировать их в фунты. Затем вы должны внести эту сумму по более высокой ставке и в то же время заключить 90-дневный форвардный контракт, по которому депозит будет конвертирован обратно в доллары по установленному обменному курсу при наступлении срока его погашения. Когда вы рассчитаете форвардный контракт, а затем погасите ссуду в долларах, получите прибыль.